Small-cap investeeringud annavad paremat tootlust?

Investeerimisstrateegiad, aktsiate ülevaated ja diskussioonid. Kinnisvarainvesteeringud, strateegiad ja diskussioonid.
Kasutaja avatar
Taavi
Postitusi: 1518
Liitunud: 16 Juul 2007, 13:38

Small-cap investeeringud annavad paremat tootlust?

Lugemata postitus Postitas Taavi »

Small-cap aktsiaid on ammu peetud parema tootlusega investeeringuks, kui suuremaid ettevõtteid. Üks põhjus selleks on asjaolu, et väiksemad ettevõtted on ka riskantsemad, nii et sa investorina peaksidki saama riskipreemiat selle lisariski eest. Tükk aega ei ole aga small-cap tingimata paremat tulemust andnud.

Marc William Simpson ja Axel Grossmann analüüsisid ajalooliseid tootlusi ja kõrvutasid neid Fedi tegevusega. Tuleb välja, et small-cap tootlus on tõesti parem, aga ainult perioodidel, kus rahapoliitika on lõtv, st kus turul on palju ja odavat raha. Kui aga rahapakkumist hakatakse kokku tõmbama (nagu näiteks 2022. kõrge inflatsiooni ajal), siis kaob see eelis ära.

Kuidas seda teadmist ära saaks kasutada? Noh, teoreetiliselt saaks justkui turgu ajastada nii, et lõdva rahapoliitika ajal võtad omale small-cap aktsiates suurema positsiooni ja karmima rahapoliitika ajal vähendad seda. Praktikas aga kipub sellega olema selline pisike puudus, et turud reageerivad mitu kuud ette ehk sa peaksid suutma üsna täpselt ennetavalt hinnata, millal Fed poliitikat muutma hakkab. Vastasel juhul võib juhtuda, et selleks ajaks, kui sina oma positsiooni suurendama ja vähendama hakkad, on need muutused juba hinnas sees ja sa sisuliselt selle strateegia kontekstis ostad "tipus" ja müüd "põhjas".

Sellegipoolest, võib olla siiski rahustav teada, et isegi kui sa tükk aega seda mõju ei näinud ei ole, siis ei pruugi sinu portfellis istuv small-cap positsioon endiselt olla halb idee. Lihtsalt vaja oodata natukene, kuni rahaprinterid jälle tööle lähevad.
Allikas: The Resurrected Size Effect Still Sleeps in the (Monetary) Winter
Õpi lihtsalt ja edukalt investeerima. Vaata: https://rahatasku.ee/
Vasta