Kuidas osaleda IPO-del Tallinna Börsil?

Tallinna Sadama IPO raames aktsiate märkimine käib täies hoos. Paljud seni investeerimisest eemale jäänud mõlgutavad mõtteid, et äkki märgiks ka. Samal ajal tundub olevat omajagu segadust, et mis, kus ja kuidas.

Mõisteid:

IPO – Initial Public Offering ehk aktsiate esmane avalik pakkumine ehk esimest korda saab avalikult selle ettevõtte aktsiaid osta. IPO protsessist üleüldisemalt kirjutasin natukene siin.

Pakkumise hinnavahemik – hinnavahemik, mida on võimalik pakkuda ühe aktsia eest. Meiesugused väikeinvestorid saavad sageli teha pakkumisi vaid kõrgeima hinnaga. Aktsiad saavad kõik lõpuks kätte aga sama hinnaga, mis institutsionaalsete investorite pakkumise käigus välja kujuneb.

Märkimishind – hind aktsia kohta, millega sa avaldad soovi neid osta.

Pakkumisperiood – aeg, mille jooksul saad IPO käigus aktsiate ostmiseks soovi avaldada ehk neid märkida.

Noteerimine börsil – sellest päevast alates saab hakata IPO teinud ettevõtte aktsiatega börsil kauplema.

Miinimumjaotis – minimaalne kogus aktsiaid, mis igale pakkumise teinud investorile tagatakse, kui aktsiate järele nõudlus on suurem kui pakkumine. Näiteks kui miinimumjaotis on 1000 aktsiat ja sina märkisid 5000, siis suure investorite huvi korral saad vähemalt 1000 aktsiat. Ülejäänud 4000 aktsia jaotamine toimub sõltuvalt nõudluse suurusest, aga neid ei pruugi sa saada. Kui märkisid muidugi ainult 10 aktsiat, siis saadki need 10. Mõne eelistatud grupi jaoks võib olla määratud eraldi suurem miinimumjaotis – näiteks ettevõtte juhtidele, töötajatele või klientidele.

Prospekt – dokument, milles kirjeldatakse IPO tingimusi, ettevõtte seisukorda, plaane ja riske.

Aktsiate emiteerimine – uute aktsiate juurde tekitamine.

Stabiliseerimistehingud – reeglina näiteks esmast avalikku pakkumist läbiviiva panga poolt tehtavad ostud, et hoida aktsiahinda peale IPOt teatud perioodi jooksul stabiilsemana. Eriti juhul, kui aktsiahind peaks koheselt peale IPO tegemist langema hakkama.

Kui mõni mõiste jäi puudu või segaseks, anna kommentaarides teada.

Kuidas IPO-l osaleda?

Siinkohal oletame, et oled ära teinud vajaliku analüüsi ja töötanud läbi konkreetse IPO-ga seotud info, mille põhjal oma investeerimisotsuseid teed. Kui nüüd sellest lähtuvalt soovid ettevõtte aktsiaid märkida, siis protsess on järgmine.

1. Vajalikud kontod ja lepingud

Kui tegemist on Tallinna Börsile tuleva ettevõttega, siis on sul vaja esiteks:

1. Pangakontot
2. EVK (Eesti Väärtpaberikeskuse) kontot
3. Investeerimisteenuste lepingut
4. Piisavalt raha pangakontol

Selle kohta leiad lihtsa juhise siit artiklist.

Eraisikuna võiksid märkimiseks kasutada aktsiate ostuks-müügiks loodud eraldi pangakontot, et saaksid soovi korral lihtsalt kasutada investeerimiskonto süsteemi maksude edasilükkamiseks.

Ettevõtte kaudu märkimiseks aga läheb veel lisaks tarvis LEI-koodi.

Kuna LHV on minule teadaolevalt ainus pank, kes Balti aktsiate eest haldustasusid ei võta, siis tundub aktsiate märkimine just nende kaudu kõige mõttekam.

2. Aktsiate märkimine

Aktsiate märkimiseks vali menüüst “Väärtpaberite märkimine”. Seejärel vali õige pangakonto, soovitav väärtpaber ning määra kogus ja hind.

Hea teada! Miinimumjaotis kehtib igale investorile. Seega saab seda kasutada iga pereliige. Samuti saab seda eraldi kasutada iga juriidiline isik, mis omab LEI koodi.

3. Kinnita märkimine

Peale tingimustega tutvumist ja veendumist, et sisestasid ikka soovitud numbrid, kinnita tehing ära.

Aktsiate märkimisega teenustasu ei kaasne, kuid märgitud summa broneeritakse kontol ära kuni aktsiate jaotamiseni. Kui pakkumine mingil põhjusel tühistatakse, saad vähem aktsiaid kui noteerisid või aktsia lõplik hind on sinu pakutud hinnast madalam, vabaneb ülejääv raha sinu pangakontole.

4. Saad alustada kauplemisega

Peale börsil noteerimist, saad soovi korral aktsiaid juurde osta või maha müüa.

Kas IPO-del tasub osaleda?

Mingit kindlat rusikareeglit siin ei ole. On nii selliseid näiteid, mis peale IPO-t on tõusnud ja aastaid korralikku tootlust näidanud kui ka selliseid, mis langevad ning 10+ aasta jooksul ei suuda IPO pakkumishinna lähedalegi jõuda.

Lõppkokkuvõttes peaks otsuse langetama ikkagi lähtudes sellest, kas sa sooviksid omada seda börsile tulevat ettevõtet sellise hinna juures või mitte.

Muidugi kui oled alles täiesti investeerimisvõhik, siis on IPO ka hea võimalus käsi valgeks saada, sest märkida võid soovi korral kasvõi 1 aktsia. Tõsi, sellisel juhul ei saa sa seda kunagi maha müüa, ilma et selle lõbu eest peale ei maksaks.

See-eest aga saad mingi kogemuse kätte ja võimaluse proovida, mis tunne on ühte suurt ettevõtet omada. Mis sest, et kõigest 0.0000…01% sellest. Võid võtta kui õppematerjalikulu ja ehk viitsid isegi mõnele aktsionäride koosolekule kohale minna tähtsaid otsuseid langetama ja saiakesi sööma.

---

Kui väikeinvestor soovib IPO-l osaleda näiteks €500-€1000 panusega, siis ilmselgelt ei ole mõttekas liiga palju aega analüüsile kulutada ega kogu 300+ lk prospekti läbi lugeda. Mis on sinu arvates see minimaalne info, mis sellisel juhul siiski kindlasti selgeks tuleks teha? Anna kommentaarides teada.