Dispositsiooniefekt

« Back to Glossary Index

Dispositsiooniefekt kirjeldab investorite kalduvust müüa maha kasumis positsioonid ja hoida alles kahjumis olevad aktsiad.

Tulemuseks on tavaliselt see, et halbade ettevõtete aktsiaid hoitakse liiga kaua. Heade ettevõtete aktsiad aga müüakse maha ja jäädakse edasisest tõusust ilma.

Üks selgitus sellele on see, et inimeste jaoks on kaotus tunduvalt ebameeldivam kui samaväärne võit. Seega aktsiaid mitte müües me justkui väldime seda kaotust. Vähemalt psühholoogiliselt.

Seda efekti kirjeldasid esmakordselt Hersh Shefrin ja Meir Statman 1985. aastal oma uurimustöös. Uuematest huvitavatest avastustest sel teemal olen juttu teinud RahaKlubi arutelualal.