Categories
Laenud ja ühisrahastus

Mintose uued tingimused ehk kuidas investorid üle lastakse

Mintos saatis 30. juulil 2020 üsna süütu teate, et nad muudavad kasutajatingimusi:

Mintose teade tingimuste uuendamisest
Mintose teade 12. augustil uuenevate tingimuste kohta.

Siit võib välja lugeda, et peamiselt muutus kolm asja:

  1. Invest & Access toode asendub Mintos Strategies tootega ja sellega seoses tehakse ka tingimustes vajalikud muudatused.
  2. Mobiiliäpiga seoses on vaja tingimusi täiendada.
  3. Kirjeldatakse täpsemalt, kuidas portaalis maksed liiguvad.

Justkui nagu ei muutukski midagi olulist?

Lahtiütleja: Järgnev on minu kui juriidikast pigem kauge inimese arusaam ja tõlgendus. Mõni valdkonnas rohkem kodus inimene võiks vajadusel kommentaarides täpsustada või takka kiita.

Investor maksab probleemid kinni

Ühisrahastusportaalide laenumahtude muutus koroonakriisi ajal võrreldes 2019. aasta detsembriga.
Covid-19 kriis on Mintose laenumahtusid ja tulubaasi märkimisväärselt vähendanud. Muuhulgas on see mitmete laenukontoritega probleeme tekitanud, millega Mintos on nüüd sunnitud tegelema.

Kui tingimuste sisse vaadata, siis tehakse ikkagi üsna olulisi muutusi. Väiksema asjana on näiteks Mintos välistanud oma vastutust selle eest, kui laenukontor lepingutingimusi rikub. Muuhulgas aga lükkab Mintos probleemsete laenukontoritega tegelemise kulu investori kaela. Tundub nagu oluline muudatus, mida teavitamisel mainida?

Uutes tingimustes 10.4 ütleb, et investorid hüvitavad:

  • probleemsete laenukontorite laenuportfellide haldamisega seotud kulud JA
  • lepingutingimusi rikkuvate laenukontoritega vaidlemisega seotud kulutused

Tasude suurus või isegi suurusjärk on teadmata.

10.4. The User acknowledges that in case the Loan Originator or other party mentioned in the Assignment Agreement does not make payments to Mintos when they are due, Mintos may incur costs, including external legal fees, when taking actions as an authorized representative of the Assignees which such actions are aimed at recovery of funds for the Assignees, restructuring of the payment obligations towards the Assignees, or taking other actions which are aimed at achieving payments being made to the Assignees with respect to their Claims. The Users acknowledge that Mintos is entitled to compensation of such reasonable costs incurred as authorized representative of the Assignees and agree to compensate Mintos such costs.

12. augustil 2020 jõustuvatest Mintose kasutajatingimustest.

Teisisõnu, Mintos vähendab veelgi oma majanduslikku huvi veenduda, et portaali võetakse vastu ainult kokkuleppeid austavad ja hästi toimivad laenukontorid.

Mintos on järjekorras esimene

Teine oluline punkt on see, et kui jutt käib probleemsetest laenukontoritest raha tagasi saamisega, siis Mintos on järjekorras esimene prioriteet. Probleemselt laenukontorilt saadud raha jagatakse edaspidi sellises järjekorras:

  1. Laenukontoritelt võetavad Mintose tasud portaali kasutamise eest.
  2. Probleemsete laenude sissenõudmise/haldamise eest tasu Mintosele või kolmandale osapoolele, kui nad on mõne laenukontori portfelli üle võtnud.
  3. Muud probleemsete laenudega seotud kulud Mintosele (punktis 10.4 mainitud kulud; nt laenukontoriga kohtuvaidlused).
  4. Investorite nõuded (põhiosa, intress, viivised).
  5. Tagasiostugarantiid kronoloogilises järjekorras (investorite nõuete seas viimasena).
  6. Pending payment intressid.
  7. Võimalikud muud viivised.

Lühidalt, kui midagi õnnestub laenukontorilt kätte saada, siis Mintos hoolitseb kõigepealt, et oma tasud kätte saaks. Alles seejärel hakatakse ülejääki investorite vahel jagama.

10.5. Payments that are received from the Loan Originator, unless the received monies by imperative requirements of law are to be allocated in a different manner, are allocated towards the discharge of the following payments in the following order:
1) firstly, fees that are due from the Loan Originator to Mintos in line with the contracts concluded by the Loan Originator with Mintos;
2) then commission fee for servicing of the Claims in case if (i) Mintos or the third party designated by Mintos has taken over the servicing of the Claims or (ii) if an event of default or material event of default of a Loan Originator has occurred as per agreements with Mintos and Mintos acts in the interests of the Users for the purposes of recovery of funds for the Users, which includes but is not limited to filing claims in the liquidation, insolvency or other administration proceedings of the Loan Originator, enforcing rights under the contracts or laws in or out of court;
3) then reimbursement of reasonable costs incurred, if any, referred to in Clause 10.4 hereof;
4) then payments due to the Assignees as Borrower payments (principal, interest, late interest or penalty fee or other assigned claim, in the order that is set forth with respect to the particular Claim), payments due to the Assignees as repurchase prices, and payments due to the Assignees as buyback prices, unless the buyback price is discharged next according to 5) below, in chronological order from the oldest to newest due;
5) if the Loan Originator is late in making payments to Mintos for 14 days or other period that Mintos finds material, Mintos may decide that the payments due to the Assignees as buyback prices are discharged after other payments referred in point 4) above, in chronological order from the oldest to newest due;
6) then payments of the late interest (pending payment interest) in the amount published on Platform that is payable on the amounts overdue from the Loan Originator to the Assignees;
7) then payments of any late interest or penalty fee that is payable to Mintos.

12. augustil 2020 jõustuvatest Mintose kasutajatingimustest.

Selline lähenemine süvendab olukorda, mida kirjeldasin Mintoses on rahakotid sassis artiklis. Niipea, kui laenukontoriga tekivad probleemid, ei ole enam vahet, et ostsid endale osa konkreetsest laenulepingust.

Mintos ise otsustab, mida sinu investeeringust laekuva rahaga peale hakata.

Investori ja laenukontori intressi vahe

Olulise punktina on siin hea koht meenutada, et Mintoses ei saa investor kogu laenu intressi endale. Märkimisväärne osa intressist jääb laenukontorile. Selle arvelt kaetakse ettevõtluskulud, kasum ja tagasiostugarantii kohustused.

investori ja laenukontori osa intressist tagasiostugarantii korral
Investori osa suurus on siin lahkelt liialdatud.

Näiteks praeguste probleemsete laenukontorite nimekirjas pakutakse tüüpiliselt investoritele 10-13% intressi. Samas tüüpiline laenu KKM on alates mitmekümnest protsendist kuni 985%.

Tõsi, krediidikulukusemäär ei näita tegeliku intressi kohta kahjuks palju. Samas arvestades, et ka 12- ja 24-kuuliste laenude puhul on KKM 30-100% vahemikus, siis intressid on ikka tunduvalt kõrgemad kui 10-13%.

Kui laenukontor muutub probleemseks, siis senine kogemus näitab, et tagasiostugarantii kaob ära ehk seda enam ei austata. Intressimäär aga jääb investori jaoks samaks.

Mis saab sellest intressivahest?

Selle kohta ma pole kommentaari näinud. Kui aastaid tagasi sellise stsenaariumi kohta küsisin, siis öeldi kõhklevalt, et ju seda kasutatakse selle portfelli haldamise kuludeks. Ideaalis võikski loota, et see katab suure osa sissenõudmisega seotud kuludest.

Kuigi pikemate vaidluste korral ei pruugi näha ei seda intressi ega intresside vahet. Selleks ajaks on laenaja oma kohustuse tagasi maksnud ja laenukontor selle juba laiaks löönud.

Bondora on 5 aastat Mintosest ees

Sellise enda kohustuste investorite kaela lükkamisega ei ole Mintos tegelikult sugugi originaalne. Bondora tegi seda juba aastaid tagasi 2015. aastal.

Esialgu kattis võlgade sissenõudmisega seotud kulud Bondora ja nõudis need laenaja käest tagasi. 2015. aastal otsustati, et edaspidi maksab võlgade sissenõudmise eest investor. Igast probleemsest laenust laekunud maksest võtab Bondora umbes 35% nende kulude katteks.

Bondora jaoks kuluartikliks olnud valdkonnast on tänaseks saanud korralik rahalehm. Näiteks 2019. aastal tõi see 3,2 miljonit eurot tulu 1,5 miljoni otsekulu juures. 2018. aasta numbrid olid vastavalt 2,1 miljonit ja 1,2 miljonit.

Eesti laenude investorid kompenseerivad teisi

Muidugi Bondora puhul on veel omamoodi eripäraks see, et Eesti laenude investorid maksavad kinni ka teiste laenude sissenõudmiskulud.

OsakaalProbleemseks läinud põhiosa (EAD)Probleemne laenude arvSissenõudmistasud
Eesti39%41%57%
Hispaania17%27%12%
Soome44%32%31%

Näiteks 2015-2019 hapuks läinud laenudest moodustasid Eesti laenud arvuliselt 41% ja summaarselt 39%. Sissenõudmiskuludest aga tasusid nende laenude investorid koguni 57% kogusummast.

Tasu iga probleemse euro kohtaTasu iga probleemse laenu kohta
Eesti 0.11 € 240 €
Hispaania 0.05 € 79 €
Soome 0.05 € 166 €
Slovakkia 0.06 € 130 €

Teise nurga alt vaadates maksid Eesti laenude investorid iga probleemseks muutunud euroga tegelemise eest 0,11 €. 2x rohkem kui teiste riikide laenude puhul. Iga probleemse laenuga tegelemise eest 240 € ehk 3x rohkem kui Hispaania laenude puhul.

Põhjuseks lihtne asjaolu, et Eesti laenud taastuvad üsna hästi. Erinevalt Hispaania rämpslaenudest, mis küll tekitavad sissenõudmiskulusid, aga ei kipu just teab kui hästi taastuma.

Paar muudatust Mintoses veel

Tingimustest kustutati ära näiteks selline punkt (rõhuasetus minu poolt):

6.8. The User is aware of and consents that, in order to develop and improve the services offered on the Platform and to comply with applicable law, there can be introduced amendments to the standard terms and conditions of an Assignment Agreements referred to in Clause 6.7 hereof without obtaining prior approval of the User. Such amendments shall not affect those Assignment Agreements that are already concluded, as well as, shall not put the User in a disadvantageous position compared to the earlier version of the agreement and the amendments shall be done in good faith. Mintos undertakes to notify the User on amendments of the standard terms and conditions of an Assignment Agreements being introduced at least 10 (ten) Business Days prior to their effective date through the means of communication available to Mintos to get in touch with the User. Amendments shall enter into force within 10 (ten) Business Days as of the disclosure of the notification in the Platform or when the User accepts the amended standard terms and conditions of an Assignment Agreement in the Platform, whichever occurs earlier. Without prejudice to the aforementioned, Mintos may unilaterally amend the standard terms and conditions of an Assignment Agreement without informing the User if the amendments are in favour of the User.

Mintose 28.11.2019. tingimustest.

Ühesõnaga tingimustest kustutatakse ära punkt, mis keelas muuta tingimusi nii, et see mõjutaks juba varasemalt tehtud investeeringuid. Uued tingimused aga just seda minu hinnangul teevad.

Lisaks on ka selline huvitav punkt uutesse tingimustesse lisatud:

16.15. Mintos is allowed to transfer, by way of novation, assignment or otherwise, in full or in part its rights or obligations arising out of this Agreement to another company controlled by the same shareholder as is Mintos itself at the moment of such transfer, without having to obtain prior consent of the User. Mintos shall inform the Users of a transfer.

12. augustil 2020 jõustuvatest Mintose kasutajatingimustest.

Kokkuvõtteks

Lühidalt tundub, et käesoleva uuenduse eesmärk on:

  • Lükata Mintoselt ära vastutust ja kohustusi.
  • Tagada, et Mintos saab oma raha kätte.
  • Lükata kohustusi ja kulusid investori kaela.

Potentsiaalsed huvide konfliktid

Muuhulgas kasvatab see huvide konflikti pinnast. Mintose jaoks ei ole teab kui oluline, et kõik laenukontorid oleks jätkusuutlikud ja kvaliteetsed. Kui vaja, siis vaidluste kulud katab investor.

Veelgi korralikum huvide konflikti koht saab aga olema juhtudel, kus laenukontori ja Mintose omanike osas on omajagu kattuvust. Omanikud vaidlevad omaenda ettevõtete vahel ja katavad investorite rahast sellega kaasnevad kulud? Mis saaks valesti minna?

Konservatiivne investor on kaitstud?

Iseenesest muidugi, kui hoolikalt laenukontoreid valida, siis teoorias ei tule sul selle probleemiga isiklikult kokku puutuda. Vähemalt senikaua, kuni nad uuesti tingimusi ei muuda.

Kas olid nende muudatustega juba kursis? Kuidas need sulle tunduvad? Kas need mõjutavad kuidagi sinu suhtumist Mintosesse kui investeerimisvõimalusse?

By Taavi Pertman

Taavi on investeerimisega tegelenud alates 2004. aastast ning psühholoogia vastu suuremat huvi tundnud 2006. aastast saati. Ta eesmärk on panna nende valdkondade teadmised ja kogemused kokku ning aidata läbi RahaFoorumi, Eesmärgipärase investeerimise e-raamatu ja koolituste inimestel oma suurimate unistuste elluviimiseni jõuda.

2 replies on “Mintose uued tingimused ehk kuidas investorid üle lastakse”

Nagu näha, siis tuleb lugeda. Ei saa ainult teavitusmeilis olevat kirjeldust usaldada. Muidugi muudatustega mitte nõustuda pole ka võimalik, aga vähemalt oled nii teadlik ja saad oma investeeringuid soovi korral ümber mängida.

Mis sa arvad?

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.